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富国互联科技股票(006751)基金基本概况

文章来源:本章原创 时间:2019-06-14 16:21

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富国互联科技股票(006751)基金基本概况

(一)资产配置策略本基金在类属资产配置上采取相对稳定的资产配置策略,一般情况下将保持股票配置比例的相对稳定,避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。

本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置,根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。 (二)股票投资策略1、互联科技相关证券的涵义科技行业将迎来又一次大的创新浪潮新技术的发展推动着社会加速进入互联科技新时代。

本基金通过精选顺应时代潮流快速发展的优质企业,分享互联科技带给上市公司的成长。 本基金所指互联科技主题相关证券,是指与互联网、物联网和科技创新相关行业的股票,主要包括电子行业、通信行业、计算机行业、传媒行业。 具体而言,互联科技主题相关证券主要涉及以下行业与上市公司:(1)互联科技基础设施型企业,包括科技产品的硬件制造、芯片设计制造、算法开发、互联互通所必需的通信模块、通信设备、数据采集、数据存储、数据分析等相关的软硬件及服务提供商。 (2)互联科技平台型企业,包括在线上拥有大量终端用户的平台公司、在线下拥有大量智能硬件的运营类企业及物联网相关企业。 2、子行业的配置策略互联科技相关各子行业由于所面临的宏观经济环境、政策环境、技术发展成熟度、资本市场关注度等因素存在明显差异,因此,本基金将综合考虑经济、政策、技术和估值等因素,进行股票资产在互联科技主题各细分子行业间的动态配置。 配置过程中需要考虑的具体因素如下:(1)经济因素互联科技主题各细分子行业受宏观经济形势影响,在经济周期各个阶段的表现不同,预期收益率存在较大差异。

本基金将重点配置景气度较高、生产或商业模式前景良好的子行业。

(2)政策因素本基金将密切关注国家产业政策和行业政策,分析各项政策对互联科技主题各细分子行业的影响,重点配置受益于当时政策或者未来政策变化预期的子行业。 (3)技术因素技术的发展与变革可能对互联科技行业造成深远的影响,新技术和工艺的出现会很大程度上影响互联科技相关行业的发展。

鉴于此,本基金管理人将密切关注相关科学技术领域的最新进展,并重点配置于那些有技术或工艺突破的相关子行业。

(4)估值因素中短期内,在资本市场上各个子行业所面临的市场热度和追捧程度各不相同,本基金将在分析短期宏观经济形势,市场流动性情况及市场关注度的基础上,前瞻性地配置于各个阶段预期收益率较高的子行业。 3、个股精选策略本基金将精选具有巨大增长潜力、与互联科技主题相关的上市公司股票构建股票投资组合。 本基金将主要采用“自下而上”的个股选择方法,对前述互联科技主题相关的上市公司进行研究,形成本基金的股票库。

在此基础上,本基金将通过定量与定性相结合的分析方法,筛选出估值合理、基本面良好且具有良好成长性的股票进行投资。

(1)定性分析本基金将采用以下标准筛选受益于互联科技建设的基础设施型企业、提供互联科技平台服务的企业及物联网企业,针对不同的产业特点确定合适的投资期。 1)互联科技基础设施型企业:企业受益于互联科技相关的基础建设和终端投资,具备核心竞争优势,管理层治理优秀,能够充分享受到行业资本开支扩大时带来的红利。

2)互联科技平台型企业:公司有很强的技术优势,拥有海量物品连接,拥有丰富的用户数据资产,具备他人无法复制的网络优势和规模效应,管理层治理优秀,能够不断扩产自身的网络范畴。 2、定量分析成长性指标:收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等;盈利指标:毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率等;估值指标:市盈率(PE)、市净率(PB)、市销率(PS)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、企业价值/摊销前利润(EV/EBITDA)等。 4、港股通标的股票投资策略本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。

本基金将遵循优势互联科技企业主题相关股票的投资策略,优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入本基金的股票投资组合。

(三)债券投资策略本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上,有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。

本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对固定收益资产的影响,进行合理的利率预期,判断市场的基本走势,制定久期控制下的资产类属配置策略。 在固定收益资产投资组合构建和管理过程中,本基金管理人将具体采用期限结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。 (四)资产支持证券投资策略本基金资产支持证券的投资将采用自下而上的方法,结合信用管理和流动性管理,重点考察资产支持证券的资产池现金流变化、信用风险情况、市场流动性等,采用量化方法对资产支持证券的价值进行评估,精选违约或逾期风险可控、收益率较高的资产支持证券项目,在有效分散风险的前提下为投资者谋求较高的投资组合回报率。

(五)权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具,其投资原则为有利于基金资产增值,有利于加强基金风险控制。

本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究,同时综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价。 (六)股指期货投资策略本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。

(七)国债期货投资策略本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为目的,采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。

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